Le Low Cost dans le courtage est apparu grâce à l'avènement d'internet. On se rappelle qu'au début des années 2000, on trouvait en France pas moins d'une soixantaine de courtiers qui proposaient la négociation des titres via internet. C'était la grande mode. Au terme de ce déferlement, une vingtaine de courtiers spécialisés ont résisté... et les courtiers américains débarquent en Europe. Pour le plus grand bien des investisseurs : on peut maintenant négocier des titres cotés à Paris pour moins de 1 €, et pour 1 $ (soit 0,70 €) à New York !
Si vous avez des retours d'expérience sur des Courtiers en particulier : n'hésitez pas à mettre vos commentaires (soit à la fin de cet article, soit sur le forum dans la section BOURSE / Trading - analyse technique).
Sur les actions françaises, cinq courtiers proposent des offres Low Cost (de 10 à 20 € par ordre de 2000 à 3000 Euros). Il s'agit de Binck, Bourse Direct, EasyBourse, Saxo Banque et Fortuneo. Bourse Direct se distingue, en proposant des frais de transaction sur Euronext à 0,99 € pour les ordres inférieurs à 750 € (et de 1,35 € pour un ordre de 1500 €).
Du côté des actions américaines, j'ai dénombré 10 courtiers qui proposaient des frais de transaction compris entre 1$ et 5$ par ordre. Interactive Brokers est de loin le courtier le "meilleur marché", avec des frais de transaction sur les actions américaines 5 à 20 fois moins chers que ses concurrents, avec un service très correct.
Des frais de courtage inférieurs 1€ par Ordre sur les actions françaises chez Bourse Direct
Suite à la concurrence que se sont livrés les différents acteurs, le prix par transaction a drastiquement baissé sur les actions françaises.
Chez Bourse Direct par exemple, un ordre de 750 € sur Euronext coûte 0,99 € (1,35 € pour un ordre de 1500 €). Bourse Direct peut être un bon compromis, avec des frais de transaction les moins chers sur les valeurs cotées à Paris, et une offre sur les valeurs américaines qui est 2 à 3 fois moins cher que la concurrence (10 € pour les ordres de 2000 à 3000 € chez Bourse Direct).
En règle générale, on remarque tout de même que sur les marchés ètrangers, l'ècart est flagrant entre les courtiers français et les courtiers amèricians. Aussi bien en term de services apportés, qu'en terme de frais de transaction sur les actions US et les options. Aussi, il est possible pour un européen d'ouvrir un compte chez certains brokers américains, tout en bénéficiant de tarifs extrêmement bas.
Des frais de courtage de 1$ (soit 0,7 Euros) par Ordre sur les actions américaines chez IB
J'ai commencé à m'intéresser aux actions américaines depuis 5 ans maintenant. A cette époque, peu de brokers US permettaient aux "non résidents" (qui sont nés et installés hors des Etats-Unis) la possibilité d'intervenir sur le marché américain (il s'agissait principalement de gros acteurs, qui offraient peu d'avantage compétitif en terme de prix par rapport aux brokers français). Désormais, la donne a changé. Comment en profiter ?
Aujourd'hui, les investisseurs européens ont la possibilité d'intervenir sur les marchés américains en ouvrant un compte chez un courtier US. La plupart proposent des offres facturées entre 5 et 10$. Mais certains d'entre eux comme Just2trade, Interactive Brokers (IB) ou Sogotrade proposent des tarifs inférieurs à 3 $.
Interactive Brokers(IB) est le moins cher d'entre eux : les frais de transaction sont de 1$ par ordre. Sur leur site internet, on se rend compte que la procédure est assez rapide. Le compte met 24 à 48 heures pour être approvisionné. Le temps pour remplir les formulaires sur le site est de 30 minutes environ. Leur plateforme de trading est complète, contrairement à Sogotrade ou Just2trade. Just2trade ne permet pas à un non résident d'ouvrir un compte mais leurs tarifs sont parmi les moins chers pour les américains (2,50 $ par ordre).
Sogotrade, de son côté, offre la particularité de charger ses clients de seulement 3$ par ordre, quel que soit le nombre de titres achetés ou vendus. Il est aussi possible d'ouvrir un compte chez eux. Aussi, un transfert de 500$ suffit à un Non résident pour ouvrir compte ce qui est vraiment peu. Mais je trouve qu'il s'agit d'une petite structure. Aussi, ils n'ont pas de bureaux en Europe. Pour une ouverture de compte par exemple, il faut envoyer tous les documents à New York par la poste…
Quelques limites chez IB
Le dépôt minimum est de 10 000 $ (soit 7 000 euros en ce moment). En revanche, l'offre de IB comporte un point négatif pour ceux qui achètent des titres Chers. Les frais de courtage d' IB sont exactement de 0,005$ par titre, avec un minimum de 1$. Cette offre est intéressante pour des titres qui ont un cours élevé. Comme par exemple Apple : si vous achetez 10 titres à 350 $, vous paierez 1$ (soit le minimum). Par contre, si vous achetez pour 3500 $ de titres Cyclacel (qui cote 1,50 $): vous devrez acheter 2333 titres, et les frais de transaction monteront en flèche, à 11,65 $ pour cet ordre. Ainsi, on se rend compte que si vous achetez des titres Cyclacel, il faudra "éclater" vos ordres. Aussi, il y a certains frais cachés, comme les annulations ou modifications des ordres qui s'élèvent à 1,20$ alors que c'est souvent gratuit ailleurs.
IB propose l'avantage de pouvoir profiter de frais de courtage très intéressants sur les Options : 0,70 $ par contrat (avec un minimum de 1$). Bien souvent, les autres brokers US proposent des frais de transaction sur les options aux alentours de 1 $ par contrat avec un minimum de 5$.
Pour les investisseurs qui souhaitent investir sur le marché américain, j'aborderai aussi très prochainement les différentes possibilités dont peuvent bénéficier chaque investisseur. Je m'apprête aussi à mettre en ligne un comparatif sur les Courtiers français. Merci pour vos retours !
NB : Toutes les offres ne se valent pas ! Il faut que vous choisissiez votre courtier en fonction de vos besoins. Prenez le temps de lire les conditions détaillées des offres (il peut y avoir des "frais cachés"). Renseignez – vous sur les problèmes techniques éventuels. Testez en version Démo la plateforme de négociation.
Sacha Pouget