Le seul environnement qui permet de gagner de l’argent pour un trader en compte propre est celui d’une tendance établie et régulière, assise sur des fondamentaux solides. Il suffit de la suivre avec conviction en time frame élevé sans se soucier des bruits de marché et de pyramider les positions. Hors de ces circonstances, point de salut !
Je l’ai dit souvent, la différence entre un trader qui perd de l’argent et celui qui en gagne beaucoup repose sur sa capacité à laisser courir ses gains et à positiver fortement son ratio « risk reward ». On comprend bien que dans un marché volatil en time frame élevé, cela devient impossible.
La période actuelle est chahutée pour une seule raison. Les fondamentaux qui portaient nos tendances deviennent plus incertains. Les conditions climatiques récentes aux États Unis ont freiné la croissance et les anticipations d’inflation deviennent décevantes car le dollar est monté trop vite et trop fort. La tendance a perdu beaucoup de sa puissance et personne ne peut prévoir avec précision le futur point haut du dollar. La divergence monétaire se poursuit mais les différences de politique des banques centrales sont déjà bien inscrites dans les prix. Le ralentissement possible de l’Amérique et une Europe qui semble repartir d’un bon pied créent beaucoup d’incertitude. Le discours dovish de Janet Yellen hier soir n’a pas contribué à lever les doutes actuels.
Dans cette période incertaine, il est pertinent de s’en tenir aux graphes et à quelques indicateurs. J’ai mis le compte Futures hors marché et j’essaie de déterminer les nouveaux points d’entrée short sur EUR USD pour lesquels les risques seraient les plus faibles pour les lecteurs.
EUR USD
Il faut tout d’abord attendre que tous les signes de surachat disparaissent sur les indicateurs de cycle en base hebdomadaire. La paire possède encore un potentiel de consolidation supplémentaire comme l’atteste sa réintégration très rapide dans le canal de retracement vendredi. Si l’on considère que la tendance peut encore rester baissière avec une nouvelle tentative en direction de la parité, le niveau de prix pour lequel le risque d’entrée short est minimal se situe probablement à la limite du changement de tendance. Il est bien visible sur les graphes suivants en base journalière:
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Sur un graphe classique, le niveau de risque minimal pour une entrée se situe entre 1.1090 et 1.1200 car c’est une zone d’inflexion de la tendance. La zone comprise entre 1.0950 et 1.1090 a plus de chance d’être touchée mais elle est plus dangereuse.
Le graphe en Ichimoku en base journalière est confirmatif. Le risque de poursuite de la hausse de la paire devrait diminuer à proximité du Kumo :
Cliquez sur le graphe pour l’agrandirScaler en sell limit une zone située entre 1.1200 et 1.1090 avec des positions de petits volumes aurait du sens. Et scaler la redescente des prix en sell stop serait également intelligent. Rentrer lourdement sous ces niveaux serait en revanche dangereux. Je rappelle que le but d’un trading sérieux n’est pas de jouer un support en permanence par réflexe addictif mais de gagner de l’argent. Il faut donc être capable de rester hors marché tout le temps nécessaire et de manquer un gain si les prises de position sont trop risquées du fait de la volatilité. C’est pourquoi je n’ai aujourd’hui que quelques sells limit placés autour de 1.1150. Nous verrons comment les organiser si le cross remonte jusqu’à ces prix dans son canal de consolidation.
Indices actions
Pour le DAX, le problème est un peu différent. Le doute quant aux fondamentaux sur la recherche de rendement est moins fort mais la volatilité présente sur le Forex induit de fortes variations des prix des indices par contagion. Le DAX a consolidé car il atteignait un niveau de surachat important mais cette consolidation s’est faite dans un time frame élevé. Le franchissement à la baisse des 11830 a sonné le glas du trading facile. Ceux qui suivent les commentaires n’ont pas été surpris. Je suis sorti rapidement de toutes les positions DAX sous le gap.en prenant la totalité des bénéfices sur ce support.
Observons le graphe du DAX en base horaire :
Cliquez sur le graphe pour l’agrandirPour revenir avec peu de risque sur ce marché, nous pouvons désormais nous appuyer sur l’oblique inférieure du canal de consolidation en H1 ou sur un éventuel franchissement à la hausse de l’oblique supérieure. Il faudra toutefois valider solidement ce dernier car le niveau de surachat reste important et la volatilité de l’indice reste corrélée à celle du Forex.
Métaux précieux
L’or poursuit son chemin. Je suis également sorti en break even sur un à coup de volatilité après un renfort qui a fait monter le prix moyen des positions de Futures. Je refuse en effet de perdre un sou sur les mouvements erratiques actuels des prix. Une hausse en direction de 1270 est probable mais je crains que le prochain sursaut du dollar ne fasse plonger à nouveau le métal jaune. Il est possible en revanche que le futur plus lointain nous réserve de bonnes surprises sur le Gold Index, en particulier si la croissance américaine ne tenait pas toutes ses promesses.
Bonne semaine !