Nous avons actuellement 3 swings en cours :
- Short EUR USD commencé à 1.40 : http://futures.over-blog.com/2014/05/zone-critique-pour-la-paire-eur-usd.html et http://futures.over-blog.com/2014/05/l-euro-poursuit-sa-baisse-mais.html ethttp://futures.over-blog.com/2014/05/hausse-du-dollar-et-baisse-de-l-euro.html
- Long USD JPY commencé à 101 : http://futures.over-blog.com/2014/07/achetez-usd-jpy.html
- Short NZD USD sur deux lignes seulement.
Toutes ces lignes parient avec raison sur une hausse du dollar mais regardez le premier graphe qui représente le dollar index en hebdo (graphe N°1 - pour agrandir cliquez dessus). Il est à 10944 à deux pas d'un plus haut de deux ans qui a joué le rôle d'une résistance majeure en faisant refluer les cours beaucoup plus bas. Notons également le niveau des oscillateurs RSI, Stochastique, Momentum en hebdo : ils sont tous au plafond. Tout en restant largement haussier sur le dollar, je crois que cette devise va bientôt rencontrer d'importantes turbulences et qu'une consolidation significative est très probable.
Regardons le deuxième graphe représentant la paire EUR USD en Hebdo (graphe N°2). Ce qui est le plus frappant n'est pas le niveau très bas des oscillateurs mais la sortie des prix de la Bollinger inférieure dans cette unité de temps.
Petite parenthèse : il faut savoir que la Bollinger est un outil statistique fantastique. Elle correspond peu ou prou à une mesure de l'écart-type par rapport à la moyenne mobile à 20 périodes. Cela signifie que lorsque les prix s'écartent de ses bornes, nous sommes dans une situation anormale qui va tendre à se normaliser. Plus le cours va s'éloigner des bornes, plus l’élastique va se tendre et plus le retour à la normale sera violent. C'est mathématique et lié à la dynamique des flux vendeurs acheteurs. Quand on sort de la Bollinger inférieure, cela signifie que les vendeurs ont tous pris positions dans l'UT considérée et qu'il n'y a plus plus que des acheteurs sur le marché. Les cours remontent alors à cause du flux acheteur. La situation extrême est celle du flash trade. Écart totalement anormal et retour rapide sur la borne pour retrouver une normalité.
Le franchissement significatif de la Bollinger inférieure de EUR USD m'inquiète d'autant plus que nous approchons de 1.2700, résistance importante sur le graphe hebdo (graphe N°2) .
Enfin, il est difficile de croire que la paire va aller de 1.40 à 1.20 sans reprise technique significative. En tout cas il faut se méfier désormais de sa survenue. C'est pourquoi vous remarquerez que j'ai pris un certain nombre de bénéfices hier soir sur mes positions les plus basses (je n'ai plus que 120 positions) alors que ce n'est pas du tout ma philosophie de trading qui est de conserver les positions. J'ai installé également des stops en break even sur les positions basses restantes (lignes rouges sur graphe N°2 en hebdo, mieux visibles zoomée en UT 5 sur le graphe N°3). Ce qui fait que je n'ai plus aucune ligne en dessous de 1.29 et que mes positions les plus exposées sont protégées par une sortie sans perte et sans gain.
Je ne sais pas jusqu’où EUR USD va franchir sa Bollinger à la baisse les prochaines semaines en hebdo : 1.28, 1.27,1.26 ou 1.25 ?, mais le retour à la normale est inévitable. Je prends donc désormais toutes les précautions pour ne subir aucune position perdante dans la remontée des cours. Elles sont aujourd'hui toutes gagnantes.
Si on observe les mouvements EUR USD du passé, on constate que ce type de reprise technique peut atteindre 450 pips. Fort heureusement les niveaux de volatilité sont très faibles actuellement et sauf actualité majeure, le mouvement que nous devrions observer ne devrait pas dépasser 250 pips. Mais cet écart potentiel reste important. D’où notre prudence sur Futures pour les deux prochaines semaines. Nous devons conduire notre swing vers sa cible à 1.22 -1.19 mais il faut y parvenir entier !
Nous avons également accumulé 21 positions USD JPY qui vont rencontrer la même incertitude sur la résistance à 110.50, ancienne résistance de janvier 2008 (graphe N°4 EUR JPY en mensuel). Ce même graphe nous donne une autre résistance historique qui est notre swing target potentiel à 123 à réévaluer lorsque nous y serons. Notons au passage que les prix sont là aussi au delà de la Bollinger supérieure en mensuel (graphe N°4) et en hebdo (graphe N°5)
En conclusion, mettez des stops en break even sur les positions basses, n'accumulez plus aucune position. Le levier ne doit plus augmenter pour l'instant. Gardez en revanche toutes les lignes qui ne seront pas touchées par la reprise technique pour les mener au bout du trade et renforcez à nouveau fortement si une reprise technique d'envergure en daily atteint 150 à 250 pips d'amplitude.
Bon trade et prudence !
Dollar index en hebdo (graphe N°1) - EUR USD en Hebdo (graphe N°2) - EUR USD en UT M5 (graphe N°3) - EUR JPY en mensuel (graphe N°4) - EUR JPY en hebdo (graphe N°5)