Les Apporteurs de Liquidité (Liquidity Providers)

Trading basé sur les Rabais (Rebates) et sur les gains réalisés sur les spreads
 
 -Des rabais ("remboursements", mais on peut appeler ça "dédommagement") sont offerts par le Stock Exchange (ex: NYSE) aux apporteurs de liquidité
 -Le HFT fournit des liquidités sur des titres en alimentant les offres (dans la partie bid=Achats) dans le Carnet d'ordre afin de recueillir des remises de la part des ECN (ECN= Electronic Communications Networks)
 
 Caractéristiques: 
 -Technique plus répandue sur des titres ayant de faibles volumes, et sur des titres peu volatils
 -Tolère des petites pertes de trading
 
 Exemple:
 -Le HFT passe à l'Achat dans le Carnet d’Ordre, et passe à la Vente immédiatement sur une même quantité pour vendre la position et ainsi toucher le remboursement de ECN en plus du gain éventuel
 
 Process de la stratégie Liquidity Providers au niveau du Market Making
 Obligation réglementaire (ex: NYSE) qui vise à réduire les Spreads en créant un marché plus liquide
 
 Caractéristiques: 
 -Bénéfice au niveau du spread est tiré de l'écart entre l'offre (Ask) et la demande (Bid). Des Rebates (remises) sont faits par les ECN pour apporter des liquidités au marché
 
 Cas concrets: 
 -Dans cette stratégie, le HFT est alors considéré comme un Teneur de marché (un Market maker) avec l'obligation de maintenir un marché ordonné en fournissant des quantités nécessaire pour apporter de la liquidité sur des valeurs spécifiques
 -Les SLP (Supplemental Liquidity Providers=Apporteurs de Liquidité supplémentaire) sont obligés de maintenir le carnet Achat au meilleur cours sur au moins 5% d’une journée de négociation
 
 
 Trading The Tape
 En bref: il s'agit de Surveiller des valeurs qui connaissent des changements significatifs (du mouvement et / ou du volume)
 
 Caractéristiques: 
 - Le HFT établit une liste de suivi sur des milliers de valeurs pour déterminer mécaniquement des annonces, des rumeurs, etc.
 - L'identification des valeurs peut correspondre à un certain niveau de Variance dans le % de variation des cours et / ou du volume en achetant ou en vendant en conséquence
 
 Cas concret: 
 - Des annonces peuvent provoquer une montée en flèche des cours et faire exploser le volume : l’algorithme suit le mouvement, et achète dans la foulée
 
 Momentum :
 -Identifier les déséquilibres temporaires entre les Achats et les Ventes
 -Le Trade est réalisé dans un momentum serré à court terme
 
 Caractéristiques:
 - Les trades peuvent se coupler avec des filtres et suivre un style de Trading
 - En règle générale, l'entrée et la sortie sur les positions se font très rapidement pour effectuer de petits gains mais contrôler le risque
 
 Exemple: 
 - Le HFT détecte de grandes quantités à l’Achat qui peuvent provoquer un déséquilibre, puis achète et conserve la position jusqu'à ce que le cours de vente déterminé soit atteint lorsque la pression à la Vente crée un équilibre
 
 
 Trading Statistique (Statistical trading)
 Arbitrage statistique en bref: le HFT exploite les différences de prix entre les valeurs mobilières et les marchés 
 
 Caractéristiques: 
 - Utilise souvent de multiples échanges d'actifs et divers supports
 - Définit le range (gamme) maximale de la variance et change de stratégie lorsque cette limite est dépassée
 
 Cas concrets: 
 -Il s'agit en fait bien souvent de stratégies assimilées à de l'arbitrage: par exemple, le HFT tente de profiter d'une corrélation ou d'un rattrapage sur des cours (ex : Pepsi Versus Coca-Cola). Le modèle peut être dupliqué sur des Compagnies pétrolières Versus Cours du Pétrole etc…
 
 Techniques de négociation: 
 -Il faut au préalable sélectionner des valeurs qui remplissent certains critères ou qui ont des configurations favorable/ou défavorable. Ces critères sont basés sur des modèles prédéfinis, qui doivent être la plupart du temps récurrents
 
 Caractéristiques: 
 -Sélection de valeurs qui correspondent notamment à des schémas techniques qui ont démontré avoir crée des conditions favorables face au risque
 -Les points d’entrée et de sortie sont définis par des règles qui relèvent de l'analyse technique mais sans s'y restreindre
 
 Exemple: 
 -Le HFT détecte un titre qui croise à la hausse la Moyenne mobile à 20 jours,. Il procède à l’achat et clôture sa position après avoir franchi un cours cible prédéfini.