Un investissement à long terme sur une société du secteur Santé peut être très rémunérateur. Mais comment investir sur du très Court Terme (entre 0 et 3 mois) ?
Dans cet article, je vais vous apprendre une stratègie qui permet statistiquement de rèaliser une plus value de +24% pour 1 trade sur 2 en 1 mois. Cette stratégie consiste à prendre position en anticipant les annonces en utilisant ma méthode Pre-catalyste lors des décisions règlementaires.
Pour Rappel, j'aborde ma méthode Pre-catalyste dans mon livre. Celle-ci consiste à anticiper :
-soit des annonces sur des résultats cliniques ou sur des partenariats de sociétés Pharma,
-soit des annonces de type règlementaire (comités consultatifs, approbation d'un médicament).
C'est cette deuxième forme que je vais aborder dans cet article.
L'interêt de l'utilisation de la méthode Pre-catalyste avant les décisions FDA
Peu avant le panel du Comité d'experts, une société du secteur santé va généralement commencer à monter. C'est un loi boursière. Comme il en existe tellement d'autres. Le petit monde de la Finance se passe le mot, la sauce de la spéculation commence à prendre. Il a ainsi été démontré que 53% des petites et moyennes valeurs du secteur Santé réalisent un gain moyen de +24% un mois avant le panel. C'est là votre plus grande chance de gagner à Court terme.
L'approbation d'un médicament : une dècision très attendue
Seuls très peu de nouveaux médicaments (basés sur de nouvelles molècules) sont approuvés chaque année : on en compte entre 20 et 30 par an seulement. Lorsqu'un médicament est approuvé, le cours est amené à faire un bond. Une approbation signifie que des ventes supplémentaires vont être réalisées, et que le Bénéfice va augmenter. Le cours peut ainsi progresser de +5 à +10% pour les grosses pharmas, jusqu'à +100%... en une seule journée.
Parfois, les gains peuvent atteindre plus de 500% en une journée : c'est le cas par exemple de TITAN PHARMACEUTICALS a explosé de +1500% le 7 Mai 2009 (jusque +3000% en séance) suite à l'autorisation de mise sur le marché par la FDA de son Fanapt (un traitement de la schizophrénie). Il est commun dans ce secteur d'observer des gains de +100% lors de l'approbation d'un médicament.
Ainsi, l'un des événements les plus cruciaux dans la vie d'une entreprise spécialisée dans la santé est le Comité consultatif de la FDA. Après plus de 10 ans de développement, cela valide les programmes de recherches des sociétés médicales, même si ce n'est pas le sésame garanti pour ouvrir les portes de la mise sur le marché(comme nous le verrons un peu plus bas).
Process règlementaire d'approbation d'un médicament: le Panel d'experts de la FDA
Pour être certain que tout le monde comprenne de quoi il s'agit, les approbations de nouveaux médicaments par la FDA se font en deux temps:
-tout d'abord, vous avez un Panel d'experts qui se réunit et vote sur une Recommandation (c'est le "Panel Advisory" appelé aussi "FDA Advisory Committee Meeting"). C'est en fait un Comité consultatif formé d'une quinzaine ou d'une vingtaine d'Experts médicaux qui sont spécialisés dans les indications thérapeutiques visées. Il faut prendre en considération que ce vote ne signifie pas que la FDA approuvera le médicament : encore une fois, il s'agit de recommandations du collège d'experts par un vote à l'unanimité.
-peu après le vote du Comité consultatif, généralement dans les deux mois qui suivent: la FDA décide de suivre ou non les recommandations du Comité consultatif et adresse une Lettre de réponse complète à la société qui a développé le produit pour lui signifier l'Approbation ou le refus de son produit.
Le Taux de vote Positif des Comités consultatifs nous indique comment limiter les Risques
Voici une mise à jour des taux de réponse positive des différents comités consultatifs de la FDA, et une mise à jour des taux d'Approbation de la FDA :
En date arrêtée au 26/08/2010, le comité consultatif de la FDA a Recommandé l'approbation pour seulement 52% des dossiers (soit 12 OUI et 11 NON). Cela se compare à des taux bien plus élevés les deux années précédentes: 75% en 2009 et même 80% en 2008. Le chiffre pour 2010 (de 52%) est un plus bas depuis 2007 (ou seulement 50% des dossiers avaient connu un vote positif).
3 fois sur 4, la FDA suit l'avis du Comité consultatif
Comme on l'a vu, les comités consultatifs de la FDA se composent d'un groupe d'experts. Ceux-ci ont un impact énorme sur le sort d'un médicament. Bien que ces experts ne décident pas réellement si un médicament est approuvé ou non, la FDA suit généralement l'avis du comité. Tous les médicaments sont scrutés par ces experts, un comité réuni par la FDA qui aborde des questions concernant la sécurité et l'efficacité du médicament. Les panels peuvent aussi être consultés pour aider à évaluer une nouvelle technologie.
Entre 2007 et 2010, le cabinet Concept Capital a étudié les votes FDA des 120 sociétés qui se sont présentées face à la FDA pour une Approbation. Il en ressort que, sur cette période, la FDA a suivi le vote du Comité dans 74% des cas.
Concept Capital indique que les Comités consultatifs de la FDA sont devenus plus imprévisibles pour deux raisons principales: premièrement, la FDA apporte davantage de médicaments aux comités consultatifs en raison des modifications dans la procédure de consultation de la FDA qui recourt maintenant à des experts extérieurs de l'Agence. Deuxièmement, des règles plus strictes pour lutter contre le conflit d'intérêt mis en place par la FDA ont entraîné un recrutement des membres du jury expérimenté.
Dans tous les cas, pour réussir votre investissement de type Pre-catalyste en anticipant la décision d'un Panel consultatif FDA : il est important de savoir comment fonctionnent ces panels, ou trouver vos bonnes sources d'information et de surveiller les titres pour pouvoir intervenir au meilleur moment et maximiser vos Gains.
A suivre : le trading et les Comité d'experts (Partie 2)
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J'ai fait passer mon compte de trading de 80.000 euros en 2008 à 600.000 euros en 2011. Je publie en temps réel toutes mes positions et mon portefeuille que vous pouvez répliquer !
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