Voici une question à laquelle il est bien difficile de répondre de but en blanc.

Ces derniers jours Oh combien de fois on m'a demandé si l'assurance vie est en danger et s’il existe un risque de perdre ses économies !

-          -  Premièrement, il faut rappeler ce qu’est une assurance vie avec quelques mots simples. 

L’Assurance Vie est un terme qu’on a un peu trop utilisé à tort et à travers pour dire qu’on détient une épargne sûr et garantie.

En fait l’Assurance Vie c’est tout simplement un cadre d’investissement, une enveloppe qui permet de bénéficier d’un avantage fiscal premier :

« Faire fructifier son capital pour le Transmettre en franchise de droits de successions ».

Le tout dans certaines limites et répondant à certaines conditions d’âge que je n’évoquerai pas cette fois afin de ne pas alourdir le sujet déjà assez difficile à traiter.

La transmission est LE BUT principal !

-          - Deuxièmement, dans un contrat d’assurance vie, il est possible de répartir différemment les sommes que l’on y dépose en fonction de son profil d’investissement.

Donc, on peut très bien répartir dans son  contrat 10% en SICAV Emergentes, 50% en SICAV Mid-Cap Européennes et 40% en Fonds en Euros !

Le pourcentage et le type de SICAV mentionné ci-dessus n’est qu’un exemple parmi tant d’autres !

-          - Troisièmement, l’ Assurance Vie n’est pas une garantie en capital et ne peut en aucun cas vous prémunir d’une absence de perte d’argent…quelque soit la répartition que vous avez choisi !

Venons en donc aux Fonds en EUROS !

Voici une question que m’a posée un ami voilà une semaine de cela. Je la retranscris telle quelle car elle convient parfaitement au contexte :

« Quand on prend en assurance vie du 100pr100 en fond euro garanti, quel est le risque ? logiquement  aucun ?? et comment peut on connaitre le taux ( celui en cours et les suivant ?? ) car dans mon cas je le connais pas ».

Voici ma réponse que je complèterais un peu plus loin :

« C’est de l’argent qui est prêté aux Etats !!! Ils le font travailler et en contre partie on te donne un taux !

Jusqu’à présent on considérait qu’il y avait une garantie du fait de la solidité des Etats ! Or ce temps est révolu. Il n’y a plus rien de sûr !!!!!

Exemple : si l’Italie fait défaut alors les fonds en Euros perdront en valeur et en rendement, sans compter sur l’effet en chaine et donc faillite du système (mais bon là c’est la guerre mondiale version 3.0).

Concernant le rendement il faut demander à ton assurance. Et pour le taux à venir 2012 je peux déjà te dire que ce sera celui de 2011 – 0.20/0.30.

Si le fonds était à 3,5% ce sera en 2012 3.20%/3.30% environ.

C’est à cause de la faillite de la Grèce ! »

Me direz vous que l’analyse est un peu rapide et les termes utilisés un peu crus, mais bon au moins c’est clair, simple et compréhensible par tous.

Vous concernant vous et votre épargne, pour savoir si votre fonds en Euros est « fiable » vous pouvez demander à votre établissement financier un document appelé « Fiabilité financière/Solidité du fonds ».

Vous  trouverez dans ces rapports :

1.        la répartition géographique du fonds en Emprunts d’Etats

2.       La solidité du fonds auquel vous avez souscrit, évaluée par les agences de notation (Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch…)

3.       Les rendements des années précédentes mais quasiment jamais celui du taux à venir.

Bon alors, ces fonds sont risqués ou pas ???

Nous évoluons dans un monde plein d’incertitudes où il devient de plus en plus difficile de faire des prévisions sur la durée ! Ce qui ne veut pas dire qu’il faut s’interdire de s’y essayer !

-          Pour 2012, le rendement des fonds va baisser c’est certain !!!

 Maintenant est ce qu’il y a sur les fonds un risque de perte en capital (comme les SICAV actions ?) ?

-          NON, tant qu’on en reste là d’un point de vue de la dette des Etats!!!

 Allons jusqu’au bout du raisonnement alors !

Et si la Grèce fait défaut sur 100% de sa dette ?

Et si l’Espagne ou l’Italie font défaut sur leur dette ?

-          Alors ma réponse est OUI !!!

Mais continuons et allons vraiment jusqu’au bout…car on parle bien ici du "risque systémique" et de "l’effet domino".

S’il se produit alors tout saute, le système financier est au tapis, l’argent disparait.

C’est World War III !! Rien que ça !

Fini internet, plus d’électricité puisqu’on ne peut plus payer, pénurie alimentaire etc….(je vous laisse le soin de compléter ce tableau idyllique).

Vous y croyez vous ??? Moi pas !

Conclusion :

Inutile de broyer du noir et de voir des cygnes noirs de partout, ce qui ne veut pas dire qu’il faut faire l’autruche.

Mais je crois fortement que si ce risque venait à être prêt à se matérialiser, « Ils feront tourner la planche à billet à plein régime ».

Cela se ferait massivement en Europe comme aux Etats Unis !!

Je peux avoir tort, mais me concernant, J’EN SUIS INTIMEMENT CONVAINCU !!!! Je ne vois rien d’autre. C’est ce que j’ai écrit à maintes reprises à mes clients.

Une sorte de fuite en avant qui nous permettrait de gagner plusieurs années.

L’objectif de cette mesure serait de restaurer la confiance, de redonner (aux entreprises puis aux particuliers) le goût d’investir et de favoriser l’emploi.

Ainsi, la création de richesse permettrait aux Etats de faire plus de recettes et je l’espère réduire le déficit. Les taux d’emprunts rebaisseraient et le cercle vertueux se remettrait en place.

C'est-à-dire le triptyque « Investissement – Consommation – Emploi ».

Les bourses mondiales connaitraient une embellie durable cette fois ci !

Il faudrait :

-          Investir en actions quand elles se seront effondrées ;

-          Choisir des entreprises peu endêttées avec un bon rendement ;

-          Acheter un peu d’Or et des MP’s ;

-          Et délaisser les fonds en Euros en assurance vie car leur rendement sera de plus en plus faible.

Cela aurait pour conséquence in fine d’éviter un Krach Obligataire en contenant la hausse des taux longs .

 L’Or quant à lui devrait continuer à avoir ainsi de beaux jours devant lui.

Charles Sannat est celui qui ici devrait (à mon avis) probablement en parler mieux que quiconque.

J’espère juste que ce n’est pas la stagflation qui nous attend type 70’s et encore moins le scénario à la Japonaise !

Hummm, très Keynésien tout cela me direz vous ! Oui,….mais on ne connait pas autre chose ! Non ? Je me trompe ?

Joseph Pietri