Les FIP sont des fonds d'investissement de proximité. Ils interviennent dans le capital d'entreprises non cotées en bourse, principalement des PME-PMI.
Les FIP sont des produits financiers qui ont une longue durée de vie, en général 8 à 12 ans. On ne peut déterminer ou connaitre la vraie rentabilité de ces fonds tant qu’ils n’ont pas été liquidés.
Une fiscalité avantageuse
Un bonus d'entrée, pas de taxes sur les plus-values
Les FIP disposent d'une fiscalité particulièrement attrayante à condition de conserver ses parts au moins 5 ans.
Dans ce cas là, on peut bénéficier :
- d'une réduction d'IR (impôts sur le revenu) équivalente à 18% du montant investi initialement (ce montant est limité à 12 000 € pour une personne physique soit un gain de 2 160 € et 24 000 € pour un couple soit un gain 4 320 €)
- les éventuelles plus-values réalisées par les porteurs de parts à l'occasion de la cession ou du rachat de ces parts ne sont pas soumises à l'imposition des plus-values sur valeurs mobilières
NB : Les plus-values supportent néanmoins des prélèvements sociaux qui sont actuellement de l'ordre de 15,5%.
Réduire son ISF
La loi TEPA adoptée en 2007 par le gouvernement permet aux particuliers qui investissent dans les PME françaises de réduire leur ISF.
Ainsi, les FIP concernés peuvent bénéficier d'un dédouanement de 50% sur l'ISF (pour un montant total investi de 18 000 € maximum).
Les parts d'un FIP sont exclus du patrimoine taxable de l'ISF.
Combien ça rapporte ?
Les FIP peuvent rapporter très gros mais aussi faire perdre beaucoup d'argent. Une première remarque s'impose. Outre les prélèvements sociaux de 15.5% appliqués sur les plus-values, il faut également tenir compte des frais de fonctionnement estimés à 4.5% du montant investi en moyenne par an.
Une étude de rentabilité
Le site Internet leparticulier.fr a publié la performance hors fiscalité des FIP commercialisés jusqu’en 2004. La durée a été décomptée à partir du 31 décembre de l'année de souscription jusqu'à la date de liquidation du fonds.
J'ai repris les chiffres du site leparticulier.fr. J'ai réalisé un tableau Excel avec une analyse personnelle sur les performances de ces FIP.
Sur 18 fonds, 7 enregistrent des résultats négatifs et 11 des résultats positifs. La moyenne de rendement ne s'élève qu'à seulement 2.68% sur 10 ans pour l'ensemble des FIP. Les variations de résultats d'un FIP à l'autre sont grandes, puisque le rendement maximal se dresse à 39.30% et le rendement minimal quant à lui se situe à -51.10%. Malgré que plus de 60% des FIP soient positifs après 10 ans, investir dans les fonds à PME reste un pari risqué. Attention à ne pas perdre d'argent sous couvert de vouloir abaisser sa note fiscale ISF !
