- Les meilleures limites :
- pour évaluer le nombre d’intervenants à l’achat et à la vente en nombre d’ordres ;
- pour estimer la taille des ordres et les volumes en présence qui donnent une indication de la pression acheteuse ou vendeuse, avec cependant des risques de manipulation des quantités mises au carnet à ordres limités.
- La quantité :
- pour reconnaître les déséquilibres du carnet qui vont lui donner le sens de son intervention sur le marché : faiblesse à l’achat (carnet vide) = vente à découvert ; faiblesse à la vente (carnet vide) = achat ;
- pour évaluer la répartition des intervenants et repérer les trous de cotation - ou trous d’air - permettant d’accroître le spread et donc d’accélérer le mouvement haussier ou baissier : profiter du remplissage aléatoire des carnets, qui peut-être favorable au trader, pour amplifier un mouvement de cours ;
- pour déterminer des zones de résistance ou de support par accumulation d’ordres à un niveau de cours précis.
- Le cours ou prix :
- les carnets pour jouer long se caractérisent par des achats bien garnis et des ventes plutôt vides, avec des trous de cotation qui vont accroître le spread et donc accélérer le mouvement vers le nord ;
- les carnets pour shorter sont plutôt vides à l’achat, avec des trous de cotation pour accroître le spread et booster le mouvement vers le sud.
- Les dernières transactions :
- pour évaluer la vitesse des transactions (heure ; combien de transactions par minute et seconde ?) ;
- le sens du décalage (cours ; à la hausse ou à la baisse ?) ;
- les volumes, c’est à dire le niveau d’intérêt que suscite la valeur auprès des opérateurs (quantité ; normale ou exceptionnelle ?)
Tableau récapitulatif des éléments de la passation d’un ordre
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Elément
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Commentaires
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Nom de la valeur ; code sicovam/isin ; mnémo
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A chaque titre est affecté un code, appelé code sicovam ou isin unique, qui ne correspond qu'à lui
Le code peut être remplacé par un mnémo plus rapide en day trading ; le nom de la valeur est facultatif
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Le marché ou Compartiment
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Implicitement donné par le code isin de la valeur
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Type de règlement
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Soit au comptant soit en différé, en utilisant le SRD pour les actions éligibles, qui implique une commission supplémentaire par jour de découvert
En cas de vente à découvert, le règlement est nécessairement différé car les titres sont prêtés par le courtier
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Sens de l'ordre
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Achat/vente ou vente à découvert/rachat
Synonymes : être long pour acheter et être court pour vendre à découvert ; vendre pour solder une position longue et se racheter pour déboucler un short
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Quantité
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La quantité et le prix déterminent le montant total en euros de l'investissement ou du désinvestissement opéré
Evaluer la contrepartie par anticipation en vue du débouclage de position de façon symétrique : si j’achète, vais-je pouvoir revendre ; si je vends à découvert vais-je pouvoir me racheter ?
Le problème de la contrepartie se pose au moment d’entrer en position, mais également au moment du débouclage
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Date ou durée
de validité
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C'est la durée pendant laquelle l'ordre est valable ; de nombreuses possibilités existent :
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Le prix
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Choisir le prix auquel on est prêt à acheter la valeur, avec l'ordre le mieux adapté selon l'objectif
Il faut déterminer le but de l'opération et l'accorder avec le type d'ordre adéquat
Pas de limite de prix si le mouvement est violent et impulsif : ordre d’achat ou de vente à découvert au marché/ATP
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Confirmation
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Une confirmation finale sous forme de validation est demandée par l’intermédiaire ou le courtier en ligne
Possibilité dans le cadre du day trading chez dubus.fr d’accélerer l’option de validation pour racourcir le temps de traitement de la passation d’ordres
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Vincent Baron
Extrait de l'ouvrage :