Ces fluctuations perturbent la croissance mondiale qui s'est construite et qui repose sur l’abondance énergétique pétrolière. Notre système économique occidental s’asphyxie dès que l’or noir franchi les 100$ et respire en dessous de cette marque virtuelle. Le cycle que nous venons de vivre aura duré 6 ans et cette tendance est appelée à se reproduire, peut-être de manière de plus en plus rapide. Jusqu’à son emballement ?
La dette américaine a explosé à 18 trillards $
Pour contrecarrer les prix élevés du pétrole, le plus grand consommateur énergétique mondial, les USA n’ont eu d’autre option que de noyer leur place financière avec des dollars fraichement imprimés. Depuis la crise de 2008, la dette américaine a explosé de 70% pour atteindre les 18 trilliards. Par effet de bord et par hasard, c’est grâce à ces subventions que l’industrie de pétrole de schiste a pu se développer et atteindre son niveau actuel de maturité. Ironiquement, ce même pétrole de schiste participe à sa propre chute.Incapable de répliquer le modèle américain, la Banque Européenne a vu exploser le chômage sur le continent et la croissance a été mise à mal avec ce pétrole vendu au-dessus de ces moyens.
Pour augmenter la croissance et réduire le chômage (PIB), il faut augmenter sa consommation d’énergie
L’équation est posée. Avec un pétrole à nouveau rentable, la croissance mondiale pourrait repartir avant de caler à nouveau dans quelques années, histoire que la demande repousse le baril au-dessus de 100$ et que le cycle infernal ne recommence.Même si aujourd’hui certains chantent comme la cigale à la fin du peak oil, c’est justement la disparition du pétrole bon marché qui induit ce cycle encore mal maîtrisé. Nous allons bientôt arriver là où le pétrole cher (et peut-être abondant) détruit l'économie et devient donc inutile.
Situation analogue à 2006
Comme en 2006, le manque d’investissements a freiné la production qui a été incapable de suivre la demande et la croissance économique mondiale.8 ans plus tard, nous revoilà exactement dans la même configuration. Les majors pétrolières ont coupés leurs investissements et les ravages financiers sur les forages de schiste, off-shore ou bitumineux nécessiterons une adaptation de quelques années.
Un baril à 200$ est illusoire
La configuration de base de nos économies ne permet pas la vie avec un baril supérieur à 100-120$ (voir graphique). En imprimant des billets, les USA ont trouvé une parade, mais les autres pays, Europe et BRIC en tête, cherchent encore la panacée.A la prochaine flambée du baril, les systèmes économiques seront de nouveau terrassés sans la nécessité que le baril ne batte l’ancien record de 147$. Ceux qui s’en sortiront le mieux seront ceux qui auront trouvé un moyen de désolidariser leur économie du pétrole ou de digérer ces prix élevés.
Paradoxalement 2016-2018, plusieurs présidents entreront en fonction aux USA, en Europe (France).