La cloture hier du SP500 au plus bas à plus de 2% de baisse a traduit cette vulnérabilité et dont le déclencheur a été les explosions lors du marathon de Boston ...
Le catalyseur (explosions) est une chose, le contexte en est une autre...je pense que le marché était avant ces explosions en mode "prise de bénéfice"...c est ce qui s est passé sur l or/argent...c est ce qui devait se produire sur les indices US , dans des proportions moindres. Le niveau du VIX et sa configuration potentiellement haussière ( ETE haussière) était là aussi un marqueur d une possible baisse marquée .
On est avec ces attentats dans le domaine du "black swan"...élément complètement imprévisible mais dont la probabilité était loin d être nulle...(à l instar du tsunami au Japon ou du 11 sept 2001 )
Pour ceux qui ont vécu des attentats, je les invite à revoir la séance du 7 Juillet 2005 (attentat de Londres ) où les marchés s'étaient repris aussitôt après une baisse de 4% ( de mémoire) en intraday sur le CAC...donc, l évènement est une chose, la réaction du marché est différente selon le contexte....
Au delà de ces explosions, il y a donc un contexte potentiellement à la base de prises de bénéfices ( baisse du rythme de croissance en Chine, crainte de vente d or Espagne/Italie , anticipation de fin de QE, crainte résultats T1 2013 , etc...)
Résultat : un BKX (secteur financier US) en baisse sous sa MM50jrs, un vix au plus haut à 17.27 (> MM50jrs à 15.47 ) hier à WS
Anticipation intraday
J ai mis en évidence sur les charts CAC/DAX les moyennes longues MM100jrs qui soutiennent les cours depuis le 27 juillet 2012...
On a bien eu 2 ou 3 passages en dessous depuis cette date, mais à chaque fois la MM100jrs a été reconquise, attestant de sa solidité en tant que support ..
Elles sont à 3693 et 7683 respectivement sur le CAC et le DAX pour aujourd hui 16 avril 2013
On peut ainsi avoir une accélération baissière sous ces moyennes supports 100 jrs et je crois aussi qu elles peuvent faire office de support quelques heures encor.
Ainsi je privilégie dans un 1er temps un range initié hier entre 3680 et 3711 ...
Tout passage précoce sous 3690 permettrait d augmenter les probabilités de cassure vers le bas pour viser 3670 puis 3655-50 1er objectif
Notons aussi que tant que R1 ne sera pas franchi , alors il faut caper le range non pas par 3711 par cette R1 transitant par 3708 environ mais de pente descendante ( donc à 10h00 elle sera vers 3705 ,etc ..)
Je pense que la 1ère donnera le ton de la séance : si le CAC franchit dès les 1ères minutes les 3680, la direction des 3650-55 est quasiment assurée
Rappel des targets 3650-55 / 3637 / 3612 / 3588 / 3570 / 3534 / 3512
je vise 3512 à x jours
Dans le cas de la casssure baissière des 3680 , accompagner le directionnel par le SAR UT 10 ( sar prabolique en unité de temps 10 minutes en bleu )
Les risques à CT : développement grippe aviaire en Chine (baisse valeurs luxe + touristiques+ transport aérien), menace Corée du Nord ( intervention Chine en Corée du Nord pour contenir la menace ??) , prise en compte de l' arrêt du QE3 aux USA fin 2013 (surveiller les déclararations des membres de la FED et le 10 ans US > 2.11% = Krach obligataire ?!? ), tensions sur les taux Portugal, Italie, Espagne à venir? , le support des 420-400$=50% retracement hausse LT sur Apple (poids lourd du SP500), 4ème test sur le SP500 des 1537-39 sur 2 mois (à venir et étant le bon pour la cassure baissière?!?) , sur le plan technique début de faiblesse ( des divergences sur le Djones Transport et le BKX indice du secteur bancaire , possible ETE haussière sur le VIX épaules sur les 12.2, tête sur 11, ligne de cou 15) , résultats T1 2013 sociétés US = facteur de stress?? , les conséquences de la chute du yen , résurgence pb européen Slovénie/Chypre, quelle est la raison de la baisse de 5-6% du gold/silver le 12 avril = anticipation arrêt QE ?!?==> surveiller les taux longs US 10 ans > 2.11%
Plan de trading DAX : 16 Avril 2013 (actualisation plan vers midi)
Anticipation intraday :
Approche stratégie identique sur le DAX avec la prise en compte d un range entre 7720 et 7650-60 en bornes extrêmes
La notion de timing s'applique aussi sur l indice allemand avec le même enjeu : l évolution le plus tôt possible sous MM100jrs= 7683/7680
viser 7610 puis 7550
Dans les 2 cas, on peut adopter une construction de la position en 2 temps :
50% audessus de MM100jrs , soit aux environs des 3700/7700
50% sur cassure des MM100jrs
Actuellement les indices semblent ouvrir sur ces moyennes longues
Enfin plus vite les MM100jrs seront franchies à la baisse, plus vite les objectifs 3650-55 et 7610 seront atteints
En fait les MM100jrs ont contenu tous les cours depuis le 27 juillet 2012, ce qui n est pas un hasard car cette date du 26-27 juillet correspond au discours de M Draghi sur l irreversbilité de l euro. C est à cette date et sur cette annonce que les indices avaient "transpercé" à la hausse leur MM100jrs respective
Peut on avoir un mouvement inverse baissier de même nature ? je ne le crois pas en revanche, je pense plus à une baisse par pallier
A bientôt et bons trades
David Danverand