Acheter des actions

Ce que vous allez apprendre

 

• Les 3 approches les plus efficaces pour acheter des actions.

• Comprendre les 2 anomalies statistiques de marché à exploiter en bourse.

• Pourquoi la loi de Pareto est exacerbée sur les marchés et comment s’en servir à notre avantage.
  

Révélations chocs !

 

Les meilleures stratégies pour acheter des actions ne sont pas des boules de cristal mais reposent sur des anomalies statistiques bien concrètes.

Contrairement à ce que tout le monde pense, les petits investisseurs ont un énorme avantage sur les gros gérants de portefeuille. Vous allez découvrir lequel et en profiter.

Pour gagner il ne faut pas anticiper le futur mais comprendre les réactions présentes des investisseurs.

Le trading n’est vraiment pas compliqué quand on sait : quoi regarder et comment l’exploiter.

3 stratégies pour spéculer comme un pro

 

1 – Les leaders de marché pour exploiter le momentum à long terme

Ces actions développent de large tendance haussieres de plusieurs mois ou trimestre (momentum long terme). En générale ce sont des moyennes capitalisations qui possèdent une bonne liquidité (facilité d’achat et de vente car de nombreux investisseurs opèrent dessus).

Pour acheter des actions de leaders, il faut garder en tête que l’on va les revendre sur un objectif de prix pas trop lointain. En effet ces actions ne développent pas des mouvements paraboliques mais plutôt de large et lourd mouvements haussiers. L’achat se fait toujours après une consolidation des cours, au moment du reveil des acheteurs.

.

.

2 – Les roquettes de marché – Exploiter le momentum à court terme

Il s’agit d’action qui boostent très fort et très vite. Elles developpent régulierement des mouvements paraboliques en quelques jour ou quelques semaines.

Les traders pro exploitent le fort momentum à court terme de ces actions pour réaliser de grosse plus values. Il s’agit de petites et moyenne capitalisation bien moins liquide que les leaders de marché. Cependant lorsqu’un « rush » arrive, les volumes explosent en meme temps que les prix, il devient donc facile d’entrer et de sortir de position sur les roquettes.

Pour acheter des actions de roquettes, il faut avoir en tete que le titre va monter très vite et de se retourner tout aussi rapidement. Compte tenu de la nature explosive de ces actions, le but est de suivre la tendance jusqu’à son retournement pour capturer la plus grosse partie de la hausse. Mais il faut avoir une stratégie d’entrée et de sortie bien spécifique pour ne pas se faire piéger sur ces actions. Car elles sont bien plus vives que les leaders.

.

.

3 – Les news et les surprises – Exploiter le « PEAD »

Typiquement l’action est correctement pricée depuis plusieurs mois. Cela signifie qu’elle évolue latéralement dans une consolidation : sans fluctuation des prix. Les investisseurs jugent donc que le prix d’équilibre est le bon pour cette action.

Plus les fluctuations des prix sont contenus entre 2 bornes serrées, plus la news aura le pouvoir de causer une grande surprise.

En effet, si une annonce de résultats est complètement en dehors des attentes des investisseurs, ils seront tous surpris et seront contraints de ré-évaluer le juste prix de l’action à la hausse. Si personne n’avait anticipé une telle annonce (sauf rare cas de délit d’initié) alors cela causera un ruée d’achat sur l’action pendant plusieurs semaines.

Le but est donc d’attendre que la news tombe et de constater si les opérateurs sont fortement surpris ou non en analysant le comportement du prix et des volumes le jour de l’annonce.

Attention, 99% du temps les news n’ont pas la puissance de faire décaler une action sur plusieurs semaines, il faut donc veillé à la présence de plusieurs ingrédients clés.

Après le constat visuel de cette surprise, une analyse très rapide de la news permettra d’évaluer l’importance ou non de la hausse des prix à venir.

 

PEAD* : Il s’agit de la dérive des cours boursiers suite à une annonce de résultats, littéralement « Post Earnings Announcement Drift »

 

 

Comprendre les mécanismes des cycles boursiers

pour acheter des actions

 

 

Pour résumer ces 3 stratégies :

• Les leaders et les roquettes sont des actions que l’on achète car elles possèdent du momentum.

• Les leaders sont revendus sur un objectif de prix.

• Les roquettes sont surfées jusqu’au retournement de leur tendance mais avec une stratégie anti retour de baton.

• Les news et en particulier les annonces de résultats constituent dans de rare cas, un puissant catalyseur capable faire exploser les cours de bourse sur plusieurs semaines. Il faut cependant que toute les conditions soient réunies pour que ce cocktail explosif soit facilement exploitable.

C’est quoi le momentum des prix ?

Ce que les traders appellent « momentum » est simplement la vitesse à laquelle une tendance se développe, on parle aussi de vélocité.

Plus une tendance est forte plus elle possède de momentum.

Pour acheter des actions qui soient prometteuses, il faut commencer par sélectionner les 1% d’action possédant le plus fort momentum haussier sur les derniers mois.

C’est sur cet univers restreint qu’il est possible de commencer à spéculer efficacement.

 

 

Pourquoi Pareto (80/20) s’applique à la bourse ?

On applique ainsi la loi de Pareto à la bourse car ces 1% d’actions les plus rentables ont statistiquement plus de chance que les 99% autres, de continuer à s’apprécier.

C’est un peu comme s’amuser à parier que tous les 1er des classes de terminal auront leur bac. C’est un pari peu risqué.

Quand on sait qu’en bourse seulement 20% des actions arrivent à peine à passer la barre des +0%… en 23 ans et sur plus de 8000 actions! Alors nous avons de gros soucis à nous faire si nous n’achetons pas nos actions parmi les 1eres de la classe.

Toutes les études statistique révèlent que le momentum à 10 mois est l’anomalie de marché la plus stable et la plus efficace pour gagner en bourse.

Trader ou acheter des actions sans s’appuyer sur une anomalie comme le « momentum » ou le « PEAD » revient à aller jouer au casino.

La loi de Pareto appliquée à la bourse

 

 

Les statistiques du momentum

Il existe de nombreuses études statistiques sur le phénomène de momentum. Voici les conclusions convergentes :

• Le momentum à 1 mois débouche le plus souvent sur un retournement des prix de l’action, donc à éviter.

• Un momentum sur 2 à 3 ans amène les prix à un retournement majeur, donc à fuir.

• Le momentum à 10 mois est le plus robuste et stable, il précède la plupart du temps une continuation du mouvement des prix dans le sens de la tendance.

• Le momentum sur les petites capitalisationsest amplifié et donc paye davantage que sur les moyennes et grosses capitalisations boursières.

• Le momentum sectoriel suit exactement le même principe que celui des actions individuelles.

Le PEAD c’est simplement l’évaluation de la dérive des cours de bourse d’une action suite à une annonce de résultats.

Si la surprise est positive, on assiste en règle générale à une dérive haussière des prix pendant 3 mois environ.

Et si la surprise surprend négativement les investisseurs, on assistera à une dérive baissière des cours de bourse du titre pendant environ 3 mois.

Le graph ci-dessus met en avant une étude réalisée par Ball & Brown en 1968 (et qui a été actualisée et re-validé par les académiciens actuels).

Elle compare un gros panier d’action à 3 sous paniers constitués à partir de différents niveaux de surprise (la publication annuelle des résultats). On se rend compte tout de suite, que ces 3 sous paniers enregistrent des performances anormales et dans le sens de la surprise de la publication : négative ou positive.

Combien de temps cette surprise impacte-elle les prix?

L’étude ci dessous a été réalisé par Bernard & Thomas et reste d’actualité. Elle permet d’évaluer le nombre de jour pendant lequel les prix vont dériver dans le sens de la surprise après l’annonce de résultats :

La ligne verticale nous renseigne du jour de l’annonce de résultats. Suite à celle-ci, en fonction du niveau de surprise, les prix décalent plus ou moins fortement. Ce phénomène persiste pendant 60 jours de cotation environ… soit 3 mois.

Petites ou grosses capitalisations ?

Faut-il privilégier les small caps, les mid caps ou les big caps pour tarder les news ? La réponse est das le graph ci-dessus présentant les résultats d’un étude de Bernard et Thomas :

Plus l’action est de faible capitalisation et plus la surprise aura un impact important sur les cours boursiers. Les petites capitalisations sont d’excellents candidats pour trader le momentum, mais le graph ci-dessus nous démontre aussi qu’elles sont les actifs les plus intéressants pour trader les news. En effet lorsque tout le monde veut acheter un titre qui possède un petit nombre d’action à disposition pour les échanges (contrairement aux big caps), cela a pour conséquence de mécaniquement faire monter les prix de manière exacerbée.

Dans le jargon boursier on dit que « les investisseurs courent après le papier« .

Le trading de news : Une approche tout terrain

Que l’économie ou la bourse soit en bonne santé ou non, cela ne fait aucune différence pour le trading de news. Une surprise sur résultats est un catalyseur micro-économique. C’est à dire qu’il va impacter psychologiquement les opérateurs qui s’intéressent à l’action. Ce catalyseur est d’une telle puissance à l’échelle de quelques semaines que tout autre news nationale ou mondiale n’aura aucun effet sur l’action.

Le trading de news est l’une des approches extremement rentable (avec le momentum) pour spéculer en bourse. La clé de la réussite est d‘etre très selectif est bien formé pour reconnaitre facilement les 1% de bonnes opportunités parmi les 99% de news qui ne méritent pas que l’on s’y interesse.

Plus la consolidation est serrée et la news hors norme : plus la hausse sera forte

La décision d’acheter des actions ou non se fait au moment du point 2 :

Lorsque les opérateurs nous prouvent qu’ils sont surpris et que cela va perdurer pendant les 3 prochains mois.

 

Je suis Cédric Froment, trader sur les actions depuis plus de 10 ans.

Sur mon blog, je vous explique comment devenir trader, et je partage

avec vous tous mes meilleurs conseils.

Inscrivez-vous à ce défi pour débuter,

vous recevrez 7 mails pour vous lancer en bourse.

 
Découvrez la fiche apprendre suivante pour apprendre à jouer en Bourse ou revenir sur la fiche numéro 1 sur les CFD.